Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €34€3,50€3,50€3,50…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €3,50 por ano e são negociadas a €34. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €3,50Pp = €34T = 25,8%
rp = %
2.Fácil
Dempréstimos€4 000 000I = €120 000economia de impostosT = 28%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €4 000 000 sobre os quais paga €120 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €4 000 000I = €120 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 13%dívida€2 000 000rd​ = 3%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €12 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 3%T = 20%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 12%dívida€4 000 000rd​ = 7%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €42,50β = 1,8rf​ = 1,5%, rm​ = 7%dívida40 000 × €980rd​ = 4,5%T = 20%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €42,50 cada e 40 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 7%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 1,5%rm = 7%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 1D/E = 0,5capital própriore​ = ?dívidaT = 21%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,5. A alíquota de imposto é 21%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1D/E = 0,5T = 21%rf = 1,5%rm − rf = 6,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. rp = 10,29 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,16 %
  3. 3. WACC = 11,49 %
  4. 4. WACC = 8,975 %
  5. 5. WACC = 9,938 %
  6. 6. re = 10,57 %

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