Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 7,45%

Os investidores exigem um retorno de 7,45% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 2,5% e o retorno esperado do mercado é 7%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 7,45%rf = 2,5%rm = 7%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 11%dívida€3 000 000rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€10 000 000re​ = 14%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 7,5%dívida€2 000 000rd​ = 3%T = 21%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €10 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 14%, o custo das ações preferenciais 7,5% e o custo da dívida antes dos impostos 3%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

E = €10 000 000Ps = €2 000 000D = €2 000 000re = 14%rp = 7,5%rd = 3%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 10%títulos8 000 × €1 049cupom 7%, n = 6T = 28%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €10 000 000 e custo do capital próprio de 10%. Sua dívida consiste em 8 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 7%, 6 anos até o vencimento) negociados a €1 049 cada. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €10 000 000re = 10%títulos: 8 000 × €1 049cupom = 7%n = 6T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €55,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 11%dívida5 000 × €1 020rd​ = 3%T = 20%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €55,50 cada e 5 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 0,8, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 11%. Calcule o WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 11%rd = 3%T = 20%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. β = 1,1
  2. 2. re = 9,7 %
  3. 3. WACC = 7,211 %
  4. 4. WACC = 11,41 %
  5. 5. WACC = 7,409 %
  6. 6. WACC = 9,47 %

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