Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 6% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 6%β = 1,5
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€5 000 000I = €175 000economia de impostosT = 25%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €5 000 000 sobre os quais paga €175 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €5 000 000I = €175 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 8%dívida€4 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 8%dívida€2 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€15 000 000re​ = 11%títulos5 000 × €947cupom 4%, n = 4T = 30%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €15 000 000 e custo do capital próprio de 11%. Sua dívida consiste em 5 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 4 anos até o vencimento) negociados a €947 cada. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €15 000 000re = 11%títulos: 5 000 × €947cupom = 4%n = 4T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €14,50β = 1,5rf​ = 1,5%, rm​ = 5,5%dívida10 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 21%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €14,50 cada e 10 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 5,5%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 1,5%rm = 5,5%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 8,5 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,625 %
  3. 3. WACC = 6,075 %
  4. 4. WACC = 7,12 %
  5. 5. WACC = 9,287 %
  6. 6. WACC = 6,926 %

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