Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 10,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€20 000 000I = €900 000economia de impostosT = 20%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €20 000 000 sobre os quais paga €900 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €20 000 000I = €900 000T = 20%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 8%dívida€4 000 000rd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = 8,02%capital próprio€3 000 000re​ = ?dívida€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €3 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. Seu WACC é 8,02%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €3 000 000D = €2 000 000WACC = 8,02%rd = 4,5%T = 21%
re = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €36,00D0​ = €1,90g = 4%dívida€43 200 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem 2 000 000 ações negociadas a €36,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €21 600 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,90 por ação, e os dividendos crescem 4% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €43 200 000 e custo antes dos impostos de 6%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 2 000 000P0 = €36,00patrimônio contábil = €21 600 000D0 = €1,90g = 4%D = €43 200 000rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €48,50β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 7%dívida40 000 × €980rd​ = 6%T = 20%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €48,50 cada e 40 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 7%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 7%rd = 6%T = 20%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 11,9 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,6 %
  3. 3. WACC = 4,587 %
  4. 4. re = 11 %
  5. 5. WACC = 7,6 %
  6. 6. WACC = 6,266 %

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