Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 0,9
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = ?re​ = 9%

Os investidores exigem um retorno de 9% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 9%rf = 1%rm = 5%
β =
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 0,5·Erd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,5. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

D/E = 0,5re = 13%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€6 000 000re​ = 12%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 6%dívida€3 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €6 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €3 000 000. O custo do capital próprio é 12%, o custo das ações preferenciais 6% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

E = €6 000 000Ps = €2 000 000D = €3 000 000re = 12%rp = 6%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 6,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 0,25capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,25. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 3,5% e o prêmio de risco de mercado é 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 0,25T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €12,50D0​ = €1,40g = 5%dívida€18 800 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem 5 000 000 ações negociadas a €12,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €25 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,40 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €18 800 000 e custo antes dos impostos de 6%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 5 000 000P0 = €12,50patrimônio contábil = €25 000 000D0 = €1,40g = 5%D = €18 800 000rd = 6%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7 %
  2. 2. β = 2
  3. 3. WACC = 10,15 %
  4. 4. WACC = 8,815 %
  5. 5. re = 9,636 %
  6. 6. WACC = 13,88 %

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