Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 0,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 9,6%

Uma ação com beta de 0,8 tem retorno exigido de 9,6%. A taxa livre de risco é 4%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 0,8re = 9,6%rf = 4%
rm = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 13%dívida€5 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,25capital próprioβL​ = 1,5dívidaD/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1,5 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,25. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,5. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 1% e o prêmio de risco de mercado 5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,5D/E1 = 0,25D/E2 = 1,5T = 30%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €22,00β = 1,8rf​ = 1%, rm​ = 7%dívida5 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 28%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €22,00 cada e 5 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 7%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 1%rm = 7%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,1 %
  2. 2. re = 10,6 %
  3. 3. rm = 11 %
  4. 4. WACC = 6,894 %
  5. 5. re = 14,09 %
  6. 6. WACC = 10,85 %

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