Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 8%β = 1,3
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,3
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 8%dívida€4 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €12 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 9%dívida€3 000 000rd​ = 3%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 1,1dívidaD/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1,1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,6. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 1,5% e o prêmio de risco de mercado 7%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 0,6T = 30%rf = 1,5%rm − rf = 7%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 12%títulos8 000 × €1 045cupom 5%, n = 5T = 28%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €6 000 000 e custo do capital próprio de 12%. Sua dívida consiste em 8 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 5%, 5 anos até o vencimento) negociados a €1 045 cada. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €6 000 000re = 12%títulos: 8 000 × €1 045cupom = 5%n = 5T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 9,2 %
  2. 2. re = 11,15 %
  3. 3. WACC = 6,691 %
  4. 4. WACC = 6,171 %
  5. 5. re = 9,599 %
  6. 6. WACC = 6,686 %

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