Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação r_e.

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €6,50 por ano e são negociadas a €46. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo das ações preferenciais r_p.

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €6 000 000, ações preferenciais no valor de €1 000 000 e dívida no valor de €2 000 000. O custo do capital próprio é 12%, o custo das ações preferenciais 7,5% e o custo da dívida antes dos impostos 3%. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC.

Uma ação com beta de 1,25 tem retorno exigido de 9,25%. A taxa livre de risco é 3%. Que retorno esperado do mercado r_m o CAPM implica?

Uma empresa tem 1 000 000 ações negociadas a €49,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €19 600 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €1,10 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €39 200 000 e custo antes dos impostos de 3%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 11%. Sua dívida consiste em 2 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 7%, 5 anos até o vencimento) negociados a €1 064 cada. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.