Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 10,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,3
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 7%β = 1,3
re = %
3.Média
WACC = 10,08%capital próprio€8 000 000re​ = ?dívida€4 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €8 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. Seu WACC é 10,08%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €8 000 000D = €4 000 000WACC = 10,08%rd = 3%T = 25,8%
re = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 8,85%

Uma ação com beta de 0,9 tem retorno exigido de 8,85%. A taxa livre de risco é 3%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 0,9re = 8,85%rf = 3%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €39,50β = 1,3rf​ = 1%, rm​ = 8%dívida10 000 × €980rd​ = 4%T = 21%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €39,50 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 1%rm = 8%rd = 4%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,75. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco é 3% e o prêmio de risco de mercado é 5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 0,75T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 12,6 %
  2. 2. re = 8,5 %
  3. 3. re = 14,01 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. WACC = 8,72 %
  6. 6. re = 9,226 %

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