Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€8 000 000I = €480 000economia de impostosT = 25,8%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €8 000 000 sobre os quais paga €480 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €8 000 000I = €480 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 13%dívida€2 000 000rd​ = 3%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,5re​ = 13,75%

Uma ação com beta de 1,5 tem retorno exigido de 13,75%. A taxa livre de risco é 4%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,5re = 13,75%rf = 4%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €56,00β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 9%dívida5 000 × €980rd​ = 3,5%T = 25,8%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €56,00 cada e 5 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,3, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 9%. Calcule o WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 9%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,5capital próprioβL​ = 0,9dívidaD/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

As ações de uma empresa têm beta de 0,9 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,5. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,75. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco 2,5% e o prêmio de risco de mercado 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 0,9D/E1 = 0,5D/E2 = 0,75T = 28%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 13 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 4,452 %
  3. 3. WACC = 9,409 %
  4. 4. rm = 10,5 %
  5. 5. WACC = 10,51 %
  6. 6. re = 7,086 %

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