Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 10% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 10%β = 0,6
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 11%dívidaD = 1·Erd​ = 4,5%T = 20%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC.

D/E = 1re = 11%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 10%dívida€3 000 000rd​ = 7%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €37,50β = 0,8rf​ = 2,5%, rm​ = 8%dívida10 000 × €980rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €37,50 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 0,8, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 0,8rf = 2,5%rm = 8%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 6,5%D/E = 0,25capital próprioβL​ = 0,9dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

As ações de uma empresa têm beta de 0,9 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,25. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco 3% e o prêmio de risco de mercado 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 0,9D/E1 = 0,25D/E2 = 1,25T = 28%rf = 3%rm − rf = 6,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 9,25 %
  2. 2. re = 7,6 %
  3. 3. WACC = 7,3 %
  4. 4. WACC = 7,765 %
  5. 5. WACC = 6,531 %
  6. 6. re = 12,42 %

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