Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 5,5% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 5,5%β = 0,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 5,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 1,1
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 11%dívida€6 000 000rd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 7%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€5 000 000re​ = 10%ações preferenciais€1 000 000rp​ = 8%dívida€3 000 000rd​ = 4%T = 28%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €5 000 000, ações preferenciais no valor de €1 000 000 e dívida no valor de €3 000 000. O custo do capital próprio é 10%, o custo das ações preferenciais 8% e o custo da dívida antes dos impostos 4%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 000 000D = €3 000 000re = 10%rp = 8%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,2D/E = 0,25capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,2. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,25. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,2D/E = 0,25T = 30%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 13%títulos5 000 × €1 036cupom 7%, n = 10T = 21%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 13%. Sua dívida consiste em 5 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 7%, 10 anos até o vencimento) negociados a €1 036 cada. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 13%títulos: 5 000 × €1 036cupom = 7%n = 10T = 21%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 4,6 %
  2. 2. re = 5,9 %
  3. 3. WACC = 6,688 %
  4. 4. WACC = 7,404 %
  5. 5. re = 7,14 %
  6. 6. WACC = 10,63 %

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