Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 0,9
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 10%dívida€3 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 13%dívida€2 000 000rd​ = 6%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1,5. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 3,5% e o prêmio de risco de mercado é 5,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 1,5T = 30%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €13,50β = 0,9rf​ = 3,5%, rm​ = 9,5%dívida10 000 × €980rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €13,50 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 0,9, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 9,5%. Calcule o WACC.

β = 0,9rf = 3,5%rm = 9,5%rd = 6%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 9,4 %
  2. 2. re = 8,85 %
  3. 3. WACC = 7,226 %
  4. 4. WACC = 10,07 %
  5. 5. re = 13,65 %
  6. 6. WACC = 8,224 %

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