Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 9% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 9%β = 0,8
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €31€5,00€5,00€5,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €5,00 por ano e são negociadas a €31. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €5,00Pp = €31T = 30%
rp = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 12%dívida€3 000 000rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = 7,39%capital próprio€6 000 000re​ = ?dívida€1 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €6 000 000 e dívida no valor de €1 000 000. Seu WACC é 7,39%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €6 000 000D = €1 000 000WACC = 7,39%rd = 5%T = 25,8%
re = %
5.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 0,4capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,4. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 2,5% e o prêmio de risco de mercado é 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 0,4T = 30%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 11%títulos8 000 × €1 038cupom 4%, n = 9T = 28%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 11%. Sua dívida consiste em 8 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 9 anos até o vencimento) negociados a €1 038 cada. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 11%títulos: 8 000 × €1 038cupom = 4%n = 9T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,9 %
  2. 2. rp = 16,13 %
  3. 3. WACC = 9,316 %
  4. 4. re = 8,003 %
  5. 5. re = 7,108 %
  6. 6. WACC = 7,532 %

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