Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 11% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 10%dívida€1 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 11%dívida€1 000 000rd​ = 6%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 11%rd = 6%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €48,00β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 8,5%dívida10 000 × €980rd​ = 4,5%T = 21%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €48,00 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 21%. O beta da ação é 0,9, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 8,5%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,1D/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,1. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 1% e o prêmio de risco de mercado é 5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,1D/E = 1T = 28%rf = 1%rm − rf = 5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 11,7 %
  2. 2. re = 5,1 %
  3. 3. WACC = 7,747 %
  4. 4. WACC = 9,435 %
  5. 5. WACC = 7,711 %
  6. 6. re = 10,46 %

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