Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 8,5%β = 0,6
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 8%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 12%dívida€6 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = 8,97%capital próprio€4 000 000re​ = ?dívida€3 000 000rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €4 000 000 e dívida no valor de €3 000 000. Seu WACC é 8,97%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €4 000 000D = €3 000 000WACC = 8,97%rd = 5%T = 28%
re = %
5.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2capital próprioβL​ = 1,2dívidaD/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 1,2 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,2. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 0,75. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 3,5% e o prêmio de risco de mercado 4%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,2D/E1 = 0,2D/E2 = 0,75T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 14%títulos4 000 × €915cupom 4%, n = 7T = 25%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 14%. Sua dívida consiste em 4 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 4%, 7 anos até o vencimento) negociados a €915 cada. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 14%títulos: 4 000 × €915cupom = 4%n = 7T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 5,7 %
  2. 2. re = 7 %
  3. 3. WACC = 8,246 %
  4. 4. re = 13 %
  5. 5. re = 10,01 %
  6. 6. WACC = 11,69 %

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