Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 5,75%

Os investidores exigem um retorno de 5,75% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 2% e o retorno esperado do mercado é 7%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 5,75%rf = 2%rm = 7%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 8%dívida€6 000 000rd​ = 4,5%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €6 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 8,1%

Uma ação com beta de 1,4 tem retorno exigido de 8,1%. A taxa livre de risco é 2,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,4re = 8,1%rf = 2,5%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €17,00β = 1,5rf​ = 4%, rm​ = 10%dívida40 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 28%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €17,00 cada e 40 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 10%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 4%rm = 10%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €32,50D0​ = €2,90g = 5%dívida€39 000 000rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem 4 000 000 ações negociadas a €32,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €65 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,90 por ação, e os dividendos crescem 5% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €39 000 000 e custo antes dos impostos de 3%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 4 000 000P0 = €32,50patrimônio contábil = €65 000 000D0 = €2,90g = 5%D = €39 000 000rd = 3%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. β = 0,75
  2. 2. re = 9,3 %
  3. 3. WACC = 5,67 %
  4. 4. rm = 6,5 %
  5. 5. WACC = 9,646 %
  6. 6. WACC = 11,55 %

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