Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
Dempréstimos€12 000 000I = €840 000economia de impostosT = 21%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €12 000 000 sobre os quais paga €840 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €12 000 000I = €840 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,5re​ = ?

A taxa livre de risco é 1%, o retorno esperado do mercado é 5,5% e uma ação tem beta de 1,5. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1%rm = 5,5%β = 1,5
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 13%dívida€5 000 000rd​ = 7%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€6 000 000re​ = 14%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 8%dívida€6 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €6 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €6 000 000. O custo do capital próprio é 14%, o custo das ações preferenciais 8% e o custo da dívida antes dos impostos 6%. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

E = €6 000 000Ps = €2 000 000D = €6 000 000re = 14%rp = 8%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €35,50β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 10%dívida10 000 × €980rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €35,50 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 10%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 10%rd = 5%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €18,50β = 1,2rf​ = 3%, rm​ = 8%dívida5 000 × €1 050rd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €18,50 cada e 5 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 3%rm = 8%rd = 4%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rd·(1 − T) = 5,53 %
  2. 2. re = 7,75 %
  3. 3. WACC = 8,025 %
  4. 4. WACC = 9,051 %
  5. 5. WACC = 11,36 %
  6. 6. WACC = 8,595 %

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