Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €97€7,50€7,50€7,50…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €7,50 por ano e são negociadas a €97. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €7,50Pp = €97T = 28%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 11,25%

Os investidores exigem um retorno de 11,25% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 3% e o retorno esperado do mercado é 8,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 11,25%rf = 3%rm = 8,5%
β =
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€6 000 000re​ = 11%ações preferenciais€500 000rp​ = 7,5%dívida€3 000 000rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €6 000 000, ações preferenciais no valor de €500 000 e dívida no valor de €3 000 000. O custo do capital próprio é 11%, o custo das ações preferenciais 7,5% e o custo da dívida antes dos impostos 5%. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

E = €6 000 000Ps = €500 000D = €3 000 000re = 11%rp = 7,5%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 11%dívida€5 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €50,50D0​ = €2,60g = 3%dívida€50 500 000rd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem 2 000 000 ações negociadas a €50,50; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €30 300 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €2,60 por ação, e os dividendos crescem 3% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €50 500 000 e custo antes dos impostos de 6%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 2 000 000P0 = €50,50patrimônio contábil = €30 300 000D0 = €2,60g = 3%D = €50 500 000rd = 6%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 7%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,6D/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,6. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,75. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 1% e o prêmio de risco de mercado é 7%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,75T = 30%rf = 1%rm − rf = 7%
re = %

Gabarito

  1. 1. rp = 7,732 %
  2. 2. β = 1,5
  3. 3. WACC = 8,479 %
  4. 4. WACC = 8,255 %
  5. 5. WACC = 7,035 %
  6. 6. re = 7,405 %

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