Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 6,1%

Os investidores exigem um retorno de 6,1% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 2,5% e o retorno esperado do mercado é 8,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 6,1%rf = 2,5%rm = 8,5%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 5,5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 0,9
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 12%dívida€2 000 000rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 5%

Uma ação com beta de 0,6 tem retorno exigido de 5%. A taxa livre de risco é 2%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 0,6re = 5%rf = 2%
rm = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 6,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,6D/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,6. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1,5. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 6,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,6D/E = 1,5T = 28%rf = 1,5%rm − rf = 6,5%
re = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,25capital próprioβL​ = 1,1dívidaD/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 28%

As ações de uma empresa têm beta de 1,1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,25. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,5. A alíquota de imposto é 28%, a taxa livre de risco 2% e o prêmio de risco de mercado 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,1D/E1 = 0,25D/E2 = 1,5T = 28%rf = 2%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. β = 0,6
  2. 2. re = 5,1 %
  3. 3. WACC = 9,6 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. re = 9,612 %
  6. 6. re = 10,73 %

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