Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9P0​ = €80,00D1​D2​D3​…D0​ = €3,90, g = 2,5%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €3,90 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 2,5% ao ano para sempre, e o preço da ação é €80,00. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €3,90g = 2,5%P0 = €80,00
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
3.Média
WACC = 8,1%capital próprio€4 000 000re​ = ?dívida€4 000 000rd​ = 4%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €4 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. Seu WACC é 8,1%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 20%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €4 000 000D = €4 000 000WACC = 8,1%rd = 4%T = 20%
re = %
4.Média
WACC = 9,24%capital próprio€6 000 000re​ = ?dívida€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio no valor de €6 000 000 e dívida no valor de €4 000 000. Seu WACC é 9,24%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo do capital próprio re.

E = €6 000 000D = €4 000 000WACC = 9,24%rd = 3%T = 30%
re = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,6D/E = 0,4capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,6. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,4. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,4T = 30%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 12%títulos4 000 × €1 021cupom 7%, n = 5T = 25%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €8 000 000 e custo do capital próprio de 12%. Sua dívida consiste em 4 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 7%, 5 anos até o vencimento) negociados a €1 021 cada. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €8 000 000re = 12%títulos: 4 000 × €1 021cupom = 7%n = 5T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,497 %
  2. 2. re = 9,7 %
  3. 3. re = 13 %
  4. 4. re = 14 %
  5. 5. re = 4,572 %
  6. 6. WACC = 9,591 %

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