Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 11,8%

Os investidores exigem um retorno de 11,8% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1% e o retorno esperado do mercado é 7%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 11,8%rf = 1%rm = 7%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 7,5%β = 0,9
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 11%dívidaD = 0,6·Erd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,6. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

D/E = 0,6re = 11%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 11%dívida€3 000 000rd​ = 5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 1,1D/E = 0,75capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 1,1. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,75. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 1,1D/E = 0,75T = 30%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €25,00β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 8%dívida5 000 × €960rd​ = 4%T = 25%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €25,00 cada e 5 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 2,5% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 8%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. β = 1,8
  2. 2. re = 7,1 %
  3. 3. WACC = 8,544 %
  4. 4. WACC = 7,786 %
  5. 5. re = 8,21 %
  6. 6. WACC = 5,672 %

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