Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €86€6,00€6,00€6,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €6,00 por ano e são negociadas a €86. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €6,00Pp = €86T = 25,8%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 2%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 14%dívida€6 000 000rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €12 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €12 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 14%dívida€1 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €1 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €1 000 000re = 14%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,25capital próprioβL​ = 1,2dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 21%

As ações de uma empresa têm beta de 1,2 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,25. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 21%, a taxa livre de risco 3,5% e o prêmio de risco de mercado 6%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,2D/E1 = 0,25D/E2 = 1,25T = 21%rf = 3,5%rm − rf = 6%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €29,50β = 0,8rf​ = 1,5%, rm​ = 7%dívida40 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €29,50 cada e 40 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 0,8, a taxa livre de risco é 1,5% e o retorno do mercado é 7%. Calcule o WACC.

β = 0,8rf = 1,5%rm = 7%rd = 5%T = 25%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rp = 6,977 %
  2. 2. re = 8,05 %
  3. 3. WACC = 10,53 %
  4. 4. WACC = 10,77 %
  5. 5. re = 15,45 %
  6. 6. WACC = 5,006 %

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