Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 5,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 5,5%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€3 000 000re​ = 13%dívida€6 000 000rd​ = 3,5%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €3 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 1·Erd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

D/E = 1re = 13%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 25%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,6. A alíquota de imposto é 25%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 0,6T = 25%rf = 1,5%rm − rf = 5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €13,50β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 8,5%dívida5 000 × €1 020rd​ = 4%T = 30%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €13,50 cada e 5 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 8,5%rd = 4%T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,3 %
  2. 2. re = 10,8 %
  3. 3. WACC = 6,065 %
  4. 4. WACC = 9,125 %
  5. 5. re = 7,3 %
  6. 6. WACC = 8,351 %

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