Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
Dempréstimos€5 000 000I = €350 000economia de impostosT = 28%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €5 000 000 sobre os quais paga €350 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €5 000 000I = €350 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 7%β = 1,2
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 0,25·Erd​ = 7%T = 25,8%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,25. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

D/E = 0,25re = 13%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 14%dívidaD = 0,6·Erd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,6. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 0,6re = 14%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €15,50β = 1,1rf​ = 1%, rm​ = 8%dívida10 000 × €1 050rd​ = 3%T = 28%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €15,50 cada e 10 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 1%rm = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 11%títulos4 000 × €1 049cupom 7%, n = 6T = 28%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €5 000 000 e custo do capital próprio de 11%. Sua dívida consiste em 4 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 7%, 6 anos até o vencimento) negociados a €1 049 cada. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €5 000 000re = 11%títulos: 4 000 × €1 049cupom = 7%n = 6T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rd·(1 − T) = 5,04 %
  2. 2. re = 7,8 %
  3. 3. WACC = 11,44 %
  4. 4. WACC = 9,83 %
  5. 5. WACC = 7,92 %
  6. 6. WACC = 7,953 %

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