Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 4%, o retorno esperado do mercado é 10% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,3
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€10 000 000I = €300 000economia de impostosT = 30%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €10 000 000 sobre os quais paga €300 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €10 000 000I = €300 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?ações ordinárias€8 000 000re​ = 12%ações preferenciais€1 500 000rp​ = 6%dívida€6 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €8 000 000, ações preferenciais no valor de €1 500 000 e dívida no valor de €6 000 000. O custo do capital próprio é 12%, o custo das ações preferenciais 6% e o custo da dívida antes dos impostos 4,5%. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC.

E = €8 000 000Ps = €1 500 000D = €6 000 000re = 12%rp = 6%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 9%dívida€2 000 000rd​ = 7%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 9%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €52,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 9%dívida10 000 × €960rd​ = 5%T = 20%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €52,50 cada e 10 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 0,8, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 9%. Calcule o WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 9%rd = 5%T = 20%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €41,50β = 0,6rf​ = 1%, rm​ = 6,5%dívida20 000 × €980rd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €41,50 cada e 20 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 6,5%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 1%rm = 6,5%rd = 4%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 11,8 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,1 %
  3. 3. WACC = 8,168 %
  4. 4. WACC = 7,265 %
  5. 5. WACC = 7,727 %
  6. 6. WACC = 4,074 %

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