Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 11,25%

Os investidores exigem um retorno de 11,25% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 2,5% e o retorno esperado do mercado é 9,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 11,25%rf = 2,5%rm = 9,5%
β =
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €57,00D1​D2​D3​…D0​ = €3,90, g = 2%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €3,90 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 2% ao ano para sempre, e o preço da ação é €57,00. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €3,90g = 2%P0 = €57,00
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 11%dívidaD = 0,5·Erd​ = 4%T = 20%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,5. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 20%. Encontre o WACC.

D/E = 0,5re = 11%rd = 4%T = 20%
WACC = %
4.Média
WACC = ?ações ordinárias€10 000 000re​ = 12%ações preferenciais€2 000 000rp​ = 6,5%dívida€5 000 000rd​ = 5%T = 25%

Uma empresa é financiada com ações ordinárias no valor de €10 000 000, ações preferenciais no valor de €2 000 000 e dívida no valor de €5 000 000. O custo do capital próprio é 12%, o custo das ações preferenciais 6,5% e o custo da dívida antes dos impostos 5%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

E = €10 000 000Ps = €2 000 000D = €5 000 000re = 12%rp = 6,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 20%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,6. A alíquota de imposto é 20%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 5,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 0,6T = 20%rf = 1,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €24,50β = 1,1rf​ = 4%, rm​ = 8,5%dívida10 000 × €1 050rd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €24,50 cada e 10 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 4%rm = 8,5%rd = 5%T = 28%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. β = 1,25
  2. 2. re = 8,979 %
  3. 3. WACC = 8,4 %
  4. 4. WACC = 8,926 %
  5. 5. re = 8,012 %
  6. 6. WACC = 8,006 %

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