Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,3re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,3. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 1,3
re = %
2.Fácil
anos0123…9Pp​ = €44€2,00€2,00€2,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €2,00 por ano e são negociadas a €44. A alíquota de imposto é 21%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €2,00Pp = €44T = 21%
rp = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 10%dívida€2 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 0,5·Erd​ = 6%T = 25%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,5. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC.

D/E = 0,5re = 8%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€15 000 000re​ = 10%títulos5 000 × €1 066cupom 6%, n = 5T = 30%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €15 000 000 e custo do capital próprio de 10%. Sua dívida consiste em 5 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 6%, 5 anos até o vencimento) negociados a €1 066 cada. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €15 000 000re = 10%títulos: 5 000 × €1 066cupom = 6%n = 5T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 000 000 × €59,50β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 10,5%dívida20 000 × €980rd​ = 5%T = 20%

Uma empresa tem 2 000 000 ações a €59,50 cada e 20 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 1,1, a taxa livre de risco é 3,5% e o retorno do mercado é 10,5%. Calcule o WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 10,5%rd = 5%T = 20%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 10,3 %
  2. 2. rp = 4,545 %
  3. 3. WACC = 8,043 %
  4. 4. WACC = 6,833 %
  5. 5. WACC = 8,204 %
  6. 6. WACC = 10,18 %

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