Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 11%dívida€4 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 11%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 0,25·Erd​ = 4,5%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,25. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 0,25re = 8%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €27,50β = 1,2rf​ = 3%, rm​ = 8%dívida10 000 × €1 000rd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €27,50 cada e 10 000 títulos negociados a €1 000 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. O beta da ação é 1,2, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 1,2rf = 3%rm = 8%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 25%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1,5. A alíquota de imposto é 25%, a taxa livre de risco é 1,5% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 1,5T = 25%rf = 1,5%rm − rf = 4%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 13,3 %
  2. 2. re = 9,7 %
  3. 3. WACC = 8,208 %
  4. 4. WACC = 7,048 %
  5. 5. WACC = 8,621 %
  6. 6. re = 9,15 %

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