Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €57€6,00€6,00€6,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €6,00 por ano e são negociadas a €57. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €6,00Pp = €57T = 30%
rp = %
2.Fácil
anos0123…9P0​ = €50,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,90, g = 3%, re​ = ?

Uma empresa acaba de pagar um dividendo de €2,90 por ação. Espera-se que os dividendos cresçam 3% ao ano para sempre, e o preço da ação é €50,00. Use o modelo de crescimento de dividendos para encontrar o custo do capital próprio re.

D0 = €2,90g = 3%P0 = €50,00
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€4 000 000re​ = 14%dívida€6 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €4 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 14%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 12%dívida€5 000 000rd​ = 7%T = 25%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 25%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1dívidaD/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 21%

As ações de uma empresa têm beta de 1 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1. A alíquota de imposto é 21%, a taxa livre de risco 3,5% e o prêmio de risco de mercado 4%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1D/E1 = 0,4D/E2 = 1T = 21%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €51,00β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 8%dívida40 000 × €980rd​ = 4%T = 30%

Uma empresa tem 4 000 000 ações a €51,00 cada e 40 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 8%rd = 4%T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rp = 10,53 %
  2. 2. re = 8,974 %
  3. 3. WACC = 8,192 %
  4. 4. WACC = 9,404 %
  5. 5. re = 8,941 %
  6. 6. WACC = 10,52 %

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