Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €28€2,50€2,50€2,50…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €2,50 por ano e são negociadas a €28. A alíquota de imposto é 20%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €2,50Pp = €28T = 20%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 0,6. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 8%β = 0,6
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 9%dívida€5 000 000rd​ = 5%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €6 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 10%dívida€6 000 000rd​ = 3%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 0,9dívidaD/E = 1,25capital própriore​ = ?dívidaT = 25,8%

As ações de uma empresa têm beta de 0,9 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1,25. A alíquota de imposto é 25,8%, a taxa livre de risco 1% e o prêmio de risco de mercado 4%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 0,9D/E1 = 0,4D/E2 = 1,25T = 25,8%rf = 1%rm − rf = 4%
re = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €29,50β = 1,5rf​ = 1%, rm​ = 5,5%dívida10 000 × €1 050rd​ = 6%T = 30%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €29,50 cada e 10 000 títulos negociados a €1 050 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 1,5, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 5,5%. Calcule o WACC.

β = 1,5rf = 1%rm = 5,5%rd = 6%T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. rp = 8,929 %
  2. 2. re = 6 %
  3. 3. WACC = 6,727 %
  4. 4. WACC = 4,3 %
  5. 5. re = 6,351 %
  6. 6. WACC = 7,514 %

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