CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,6re​ = ?

Безрисковая ставка — 2%, ожидаемая доходность рынка — 8,5%, бета акции — 0,6. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 0,6
re = %
2.Лёгкая
годы0123…9Pp​ = €99€7,00€7,00€7,00…rp​ = ?

Привилегированные акции компании приносят фиксированный дивиденд €7,00 в год и торгуются по €99. Ставка налога — 25%. Найдите стоимость привилегированного капитала rp.

Dp = €7,00Pp = €99T = 25%
rp = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 8%долгD = 1·Erd​ = 3%T = 25%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 1. Стоимость её собственного капитала — 8%, стоимость долга до налогов — 3%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

D/E = 1re = 8%rd = 3%T = 25%
WACC = %
4.Средняя
WACC = 7,66%собственный капитал€5 000 000re​ = ?долг€2 000 000rd​ = 6%T = 28%

Собственный капитал компании стоит €5 000 000, долг — €2 000 000. Её WACC равна 7,66%, стоимость долга до налогов — 6%, ставка налога — 28%. Найдите стоимость собственного капитала re.

E = €5 000 000D = €2 000 000WACC = 7,66%rd = 6%T = 28%
re = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €8,00β = 1,5rf​ = 2%, rm​ = 7%долг20 000 × €1 000rd​ = 3%T = 25%

У компании 4 000 000 акций по €8,00 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3%, ставка налога — 25%. Бета акции — 1,5, безрисковая ставка — 2%, доходность рынка — 7%. Найдите WACC.

β = 1,5rf = 2%rm = 7%rd = 3%T = 25%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал1 000 000 × €14,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 8,5%долг20 000 × €1 000rd​ = 7%T = 21%

У компании 1 000 000 акций по €14,00 за штуку и 20 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 21%. Бета акции — 1,5, безрисковая ставка — 3%, доходность рынка — 8,5%. Найдите WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 8,5%rd = 7%T = 21%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 5,9 %
  2. 2. rp = 7,071 %
  3. 3. WACC = 5,125 %
  4. 4. re = 8,996 %
  5. 5. WACC = 6,712 %
  6. 6. WACC = 7,885 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.