CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 1,5%, ожидаемая доходность рынка — 7,5%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Безрисковая ставка — 1%, ожидаемая доходность рынка — 8%, бета акции — 1,8. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1%rm = 8%β = 1,8
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€6 000 000re​ = 13%долг€6 000 000rd​ = 7%T = 30%

У компании собственный капитал стоимостью €6 000 000 и долг стоимостью €6 000 000. Стоимость собственного капитала — 13%, стоимость заёмного капитала до налогов — 7%, ставка налога — 30%. Найдите WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 7%T = 30%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 13%долгD = 1·Erd​ = 4%T = 30%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 1. Стоимость её собственного капитала — 13%, стоимость долга до налогов — 4%, ставка налога — 30%. Найдите WACC.

D/E = 1re = 13%rd = 4%T = 30%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал€10 000 000re​ = 13%облигации2 000 × €1 143купон 4%, n = 11T = 28%

Рыночная стоимость собственного капитала компании — €10 000 000, стоимость собственного капитала — 13%. Её долг состоит из 2 000 облигаций (номинал €1 000, ежегодный купон 4%, 11 лет до погашения), каждая из которых торгуется по €1 143. Ставка налога — 28%. Найдите WACC, используя доходность облигаций к погашению как стоимость долга до налогов.

E = €10 000 000re = 13%облигации: 2 000 × €1 143купон = 4%n = 11T = 28%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал1 000 000 × €12,00β = 1,5rf​ = 2,5%, rm​ = 9%долг10 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 30%

У компании 1 000 000 акций по €12,00 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €1 000 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 3,5%, ставка налога — 30%. Бета акции — 1,5, безрисковая ставка — 2,5%, доходность рынка — 9%. Найдите WACC.

β = 1,5rf = 2,5%rm = 9%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 9,3 %
  2. 2. re = 13,6 %
  3. 3. WACC = 8,95 %
  4. 4. WACC = 7,9 %
  5. 5. WACC = 10,92 %
  6. 6. WACC = 7,795 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.