CAPM и WACC: лист заданий с ответами

Бесплатный лист заданий для печати по теме «CAPM и WACC»: 6 задач от простых до экзаменационного уровня, с ответами. Распечатайте его или сохраните как PDF.

Новый лист заданийЗаниматься онлайн с подсказками

Для преподавателей: можно бесплатно печатать, копировать и использовать на занятиях. Каждый новый лист содержит новые значения и собственные ответы. Будем благодарны за ссылку на ExamProblems на странице вашего курса.

Имя: ____________________   Дата: ____________

1.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Безрисковая ставка — 1,5%, ожидаемая доходность рынка — 7,5%, бета акции — 1,3. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
2.Лёгкая
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,1re​ = ?

Безрисковая ставка — 4%, ожидаемая доходность рынка — 10%, бета акции — 1,1. С помощью CAPM найдите требуемую доходность акции re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,1
re = %
3.Средняя
WACC = ?собственный капитал€5 000 000re​ = 12%долг€3 000 000rd​ = 5%T = 28%

У компании собственный капитал стоимостью €5 000 000 и долг стоимостью €3 000 000. Стоимость собственного капитала — 12%, стоимость заёмного капитала до налогов — 5%, ставка налога — 28%. Найдите WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Средняя
WACC = ?собственный капиталEre​ = 13%долгD = 1,5·Erd​ = 4%T = 25%

Соотношение заёмного и собственного капитала компании (по рыночной стоимости) равно 1,5. Стоимость её собственного капитала — 13%, стоимость долга до налогов — 4%, ставка налога — 25%. Найдите WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.Сложная
WACC = ?собственный капитал2 500 000 × €57,50β = 0,8rf​ = 2,5%, rm​ = 7%долг10 000 × €1 050rd​ = 6%T = 30%

У компании 2 500 000 акций по €57,50 за штуку и 10 000 облигаций рыночной стоимостью €1 050 каждая. Стоимость заёмного капитала до налогов — 6%, ставка налога — 30%. Бета акции — 0,8, безрисковая ставка — 2,5%, доходность рынка — 7%. Найдите WACC.

β = 0,8rf = 2,5%rm = 7%rd = 6%T = 30%
WACC = %
6.Сложная
WACC = ?собственный капитал4 000 000 × €47,00D0​ = €1,50g = 4%долг€150 400 000rd​ = 5%T = 28%

У компании 4 000 000 акций, торгующихся по €47,00; балансовая стоимость её собственного капитала — €56 400 000. Она только что выплатила дивиденд €1,50 на акцию, дивиденды растут на 4% в год. Рыночная стоимость её долга — €150 400 000, стоимость долга до налогов — 5%. Ставка налога — 28%. Найдите WACC, используя для стоимости собственного капитала модель роста дивидендов.

N = 4 000 000P0 = €47,00балансовый собственный капитал = €56 400 000D0 = €1,50g = 4%D = €150 400 000rd = 5%T = 28%
WACC = %

Ответы

  1. 1. re = 9,3 %
  2. 2. re = 10,6 %
  3. 3. WACC = 8,85 %
  4. 4. WACC = 7 %
  5. 5. WACC = 5,971 %
  6. 6. WACC = 5,666 %

Полные пошаговые решения: занимайтесь этой темой на examproblems.com.