1.ง่าย
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 7% และครบกำหนดใน 10 ปี อัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดคือ 3.5% หาราคา P ของพันธบัตร
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 7%YTM = 3.5%n = 10
P = €
ใบงาน ราคาและอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร พร้อมเฉลย
2.ง่าย
พันธบัตรไม่จ่ายดอกเบี้ยมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ครบกำหนดใน 3 ปี และมีราคาวันนี้ €869 จงหาอัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด YTM เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000n = 3P = €869
YTM = %
3.ปานกลาง
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ครบกำหนดใน 11 ปี และจ่ายดอกเบี้ยรายปี ขายที่ €592 เมื่ออัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดเป็น 9% จงหาอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร c เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000n = 11P = €592YTM = 9%
c = %
4.ปานกลาง
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 4.5% และครบกำหนดใน 5 ปี อัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดเปลี่ยนจาก 8% เป็น 9% ราคาพันธบัตรเปลี่ยนไปเท่าใด ΔP
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 4.5%n = 5y1 = 8%y2 = 9%
ΔP = €
5.ยาก
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ดอกเบี้ยรายปี 8% ครบกำหนดใน 5 ปี ขายในราคา €905 หาอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนด YTM เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 8%n = 5P = €905
YTM = %
6.ยาก
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 2% และครบกำหนดใน 4 ปี อัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดคือ 8% จงหาดูเรชันแบบแมคคอเลย์ D ในหน่วยปี
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 2%n = 4YTM = 8%
D = ปี
เฉลย
- 1. P = 1291 €
- 2. YTM = 4.792 %
- 3. c = 3.005 %
- 4. ΔP = −35.29 €
- 5. YTM = 10.54 %
- 6. D = 3.868 ปี
เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com