1.ง่าย
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 4% และซื้อขายที่ €865 จงหาอัตราผลตอบแทนปัจจุบัน CY เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 4%P = €865
CY = %
ใบงาน ราคาและอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร พร้อมเฉลย
2.ง่าย
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 7% และซื้อขายที่ €885 จงหาอัตราผลตอบแทนปัจจุบัน CY เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 7%P = €885
CY = %
3.ปานกลาง
คุณซื้อพันธบัตรที่เหลืออายุ 10 ปี (มูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ดอกเบี้ยรายปี 6%) เมื่ออัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดเป็น 4% หนึ่งปีต่อมา หลังได้รับดอกเบี้ยงวดแรกทันที คุณขายเมื่ออัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดเป็น 5% จงหาผลตอบแทนตลอดระยะเวลาถือครอง HPR เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 6%n = 10y0 = 4%y1 = 5%
HPR = %
4.ปานกลาง
คุณซื้อพันธบัตรที่เหลืออายุ 10 ปี (มูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ดอกเบี้ยรายปี 4.5%) เมื่ออัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดเป็น 9% หนึ่งปีต่อมา หลังได้รับดอกเบี้ยงวดแรกทันที คุณขายเมื่ออัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดเป็น 9.5% จงหาผลตอบแทนตลอดระยะเวลาถือครอง HPR เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 4.5%n = 10y0 = 9%y1 = 9.5%
HPR = %
5.ยาก
พันธบัตรเหลืออายุ 19 ปี (มูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ดอกเบี้ยรายปี 8%) ขายที่ €1 223 ผู้ออกเรียกไถ่ถอนได้ในอีก 4 ปีที่ราคาเรียกไถ่ถอน €1 080 จงหาอัตราผลตอบแทนจนถึงวันเรียกไถ่ถอน YTC เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 8%P = €1 223ราคาเรียกไถ่ถอน = €1 080เรียกไถ่ถอนใน 4 ปี
YTC = %
6.ยาก
พันธบัตรซื้อขายที่ €950 ด้วยอัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด 5% (ทบต้นรายปี) และดูเรชันแบบแมคคอเลย์ 3.3 ปี จงใช้ดูเรชันที่ปรับปรุงแล้วประมาณราคาใหม่ P ถ้าอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 25 เบซิสพอยต์
P0 = €950y = 5%D = 3.3Δy = +25 bp
P = €
เฉลย
- 1. CY = 4.624 %
- 2. CY = 7.91 %
- 3. HPR = −2.679 %
- 4. HPR = 5.629 %
- 5. YTC = 3.779 %
- 6. P = 942.5 €
เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com