1.ง่าย
พันธบัตรไม่จ่ายดอกเบี้ยมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ครบกำหนดใน 2 ปี และมีราคาวันนี้ €870 จงหาอัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด YTM เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000n = 2P = €870
YTM = %
ใบงาน ราคาและอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร พร้อมเฉลย
2.ง่าย
พันธบัตรไม่จ่ายดอกเบี้ยมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 ครบกำหนดใน 6 ปี และมีราคาวันนี้ €878 จงหาอัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด YTM เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000n = 6P = €878
YTM = %
3.ปานกลาง
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 6% แบ่งเป็นสองงวดต่อปี และครบกำหนดใน 11 ปี อัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดคือ 5.5% ต่อปี หาราคา P ของพันธบัตร
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 6%YTM = 5.5%n = 11
P = €
4.ปานกลาง
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 4% และครบกำหนดใน 4 ปี อัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนดเปลี่ยนจาก 2.5% เป็น 3.5% ราคาพันธบัตรเปลี่ยนไปเท่าใด ΔP
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 4%n = 4y1 = 2.5%y2 = 3.5%
ΔP = €
5.ยาก
พันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้ €1 000 จ่ายดอกเบี้ยรายปี 4.5% เป็นสองงวดต่อปี (ทุกครึ่งปี) และครบกำหนดใน 10 ปี ขายที่ €762 จงหาอัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด YTM เป็นอัตราต่อปี (สองเท่าของอัตราผลตอบแทนครึ่งปี) เป็นเปอร์เซ็นต์
F = €1 000ดอกเบี้ยตราสาร = 4.5% (2×)n = 10P = €762
YTM = %
6.ยาก
พันธบัตรซื้อขายที่ €955 ด้วยอัตราผลตอบแทนจนถึงครบกำหนด 7% (ทบต้นรายปี) และดูเรชันแบบแมคคอเลย์ 6.8 ปี จงใช้ดูเรชันที่ปรับปรุงแล้วประมาณราคาใหม่ P ถ้าอัตราผลตอบแทนลดลง 25 เบซิสพอยต์
P0 = €955y = 7%D = 6.8Δy = −25 bp
P = €
เฉลย
- 1. YTM = 7.211 %
- 2. YTM = 2.192 %
- 3. P = 1041 €
- 4. ΔP = −38.06 €
- 5. YTM = 8.003 %
- 6. P = 970.2 €
เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com