ใบงาน CAPM และ WACC พร้อมเฉลย

ใบงาน CAPM และ WACC ฟรีสำหรับพิมพ์: 6 ข้อ ตั้งแต่ระดับง่ายถึงระดับข้อสอบจริง พร้อมเฉลย พิมพ์หรือบันทึกเป็น PDF ได้

ใบงานใหม่ฝึกออนไลน์พร้อมคำใบ้

สำหรับผู้สอน: พิมพ์ ทำสำเนา และใช้ในชั้นเรียนได้ฟรี ใบงานใหม่แต่ละชุดมีค่าตัวเลขใหม่และเฉลยของตัวเอง หากใส่ลิงก์ไปยัง ExamProblems ในหน้ารายวิชาของคุณ เราจะขอบคุณมาก

ชื่อ: ____________________   วันที่: ____________

1.ง่าย
ปี0123…9P0​ = €72.00D1​D2​D3​…D0​ = €2.10, g = 3%, re​ = ?

บริษัทเพิ่งจ่ายเงินปันผล €2.10 ต่อหุ้น เงินปันผลคาดว่าจะเติบโต 3% ต่อปีตลอดไป และราคาหุ้นคือ €72.00 จงใช้แบบจำลองการเติบโตของเงินปันผลหาต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น re

D0 = €2.10g = 3%P0 = €72.00
re = %
2.ง่าย
Dเงินกู้€2 000 000I = €140 000การประหยัดภาษีT = 30%ดอกเบี้ยหลังหักภาษี?rd​·(1 − T) = ?

บริษัทมีเงินกู้ €2 000 000 จ่ายดอกเบี้ย €140 000 ต่อปี อัตราภาษีคือ 30% จงหาต้นทุนของหนี้หลังหักภาษี rd·(1 − T) เป็นเปอร์เซ็นต์

D = €2 000 000I = €140 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
3.ปานกลาง
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 16%

หุ้นที่มีเบต้า 2 มีผลตอบแทนที่ต้องการ 16% อัตราปลอดความเสี่ยงคือ 2% CAPM บอกเป็นนัยว่าผลตอบแทนตลาดที่คาดหวัง rm เป็นเท่าใด

β = 2re = 16%rf = 2%
rm = %
4.ปานกลาง
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น€3 000 000re​ = 9%หนี้สิน€3 000 000rd​ = 5%T = 21%

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่า €3 000 000 และหนี้สินมูลค่า €3 000 000 ต้นทุนของส่วนผู้ถือหุ้นคือ 9% ต้นทุนหนี้ก่อนภาษีคือ 5% และอัตราภาษีคือ 21% หา WACC

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 5%T = 21%
WACC = %
5.ยาก
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0.25ส่วนของผู้ถือหุ้นβL​ = 1.4หนี้สินD/E = 1.25ส่วนของผู้ถือหุ้นre​ = ?หนี้สินT = 25%

หุ้นของบริษัทมีเบต้า 1.4 ที่อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นปัจจุบัน 0.25 บริษัทวางแผนเพิ่มอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 1.25 อัตราภาษีคือ 25% อัตราปลอดความเสี่ยง 4% และส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาด 4% จงหาต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น re หลังการเปลี่ยนแปลง

βL = 1.4D/E1 = 0.25D/E2 = 1.25T = 25%rf = 4%rm − rf = 4%
re = %
6.ยาก
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น2 000 000 × €23.00D0​ = €1.30g = 5%หนี้สิน€23 000 000rd​ = 3%T = 25%

บริษัทมีหุ้น 2 000 000 หุ้นซื้อขายที่ €23.00 มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นคือ €18 400 000 เพิ่งจ่ายเงินปันผล €1.30 ต่อหุ้น และเงินปันผลเติบโต 5% ต่อปี หนี้มีมูลค่าตลาด €23 000 000 และต้นทุนก่อนหักภาษี 3% อัตราภาษีคือ 25% จงหา WACC โดยใช้แบบจำลองการเติบโตของเงินปันผลสำหรับต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น

N = 2 000 000P0 = €23.00ส่วนของผู้ถือหุ้นตามบัญชี = €18 400 000D0 = €1.30g = 5%D = €23 000 000rd = 3%T = 25%
WACC = %

เฉลย

  1. 1. re = 6.004 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 4.9 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. WACC = 6.475 %
  5. 5. re = 13.14 %
  6. 6. WACC = 8.04 %

เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com