ใบงาน CAPM และ WACC พร้อมเฉลย

ใบงาน CAPM และ WACC ฟรีสำหรับพิมพ์: 6 ข้อ ตั้งแต่ระดับง่ายถึงระดับข้อสอบจริง พร้อมเฉลย พิมพ์หรือบันทึกเป็น PDF ได้

ใบงานใหม่ฝึกออนไลน์พร้อมคำใบ้

สำหรับผู้สอน: พิมพ์ ทำสำเนา และใช้ในชั้นเรียนได้ฟรี ใบงานใหม่แต่ละชุดมีค่าตัวเลขใหม่และเฉลยของตัวเอง หากใส่ลิงก์ไปยัง ExamProblems ในหน้ารายวิชาของคุณ เราจะขอบคุณมาก

ชื่อ: ____________________   วันที่: ____________

1.ง่าย
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 1.2re​ = ?

อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงคือ 1% ผลตอบแทนตลาดที่คาดหวังคือ 6% และหุ้นมีเบตา 1.2 ใช้ CAPM หาผลตอบแทนที่ต้องการของหุ้น re

rf = 1%rm = 6%β = 1.2
re = %
2.ง่าย
Dเงินกู้€4 000 000I = €160 000การประหยัดภาษีT = 21%ดอกเบี้ยหลังหักภาษี?rd​·(1 − T) = ?

บริษัทมีเงินกู้ €4 000 000 จ่ายดอกเบี้ย €160 000 ต่อปี อัตราภาษีคือ 21% จงหาต้นทุนของหนี้หลังหักภาษี rd·(1 − T) เป็นเปอร์เซ็นต์

D = €4 000 000I = €160 000T = 21%
rd·(1 − T) = %
3.ปานกลาง
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น€3 000 000re​ = 14%หนี้สิน€2 000 000rd​ = 3.5%T = 21%

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่า €3 000 000 และหนี้สินมูลค่า €2 000 000 ต้นทุนของส่วนผู้ถือหุ้นคือ 14% ต้นทุนหนี้ก่อนภาษีคือ 3.5% และอัตราภาษีคือ 21% หา WACC

E = €3 000 000D = €2 000 000re = 14%rd = 3.5%T = 21%
WACC = %
4.ปานกลาง
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้นEre​ = 11%หนี้สินD = 0.6·Erd​ = 3%T = 25%

บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ตามมูลค่าตลาด) 0.6 ต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้นคือ 11% ต้นทุนของหนี้ก่อนหักภาษีคือ 3% และอัตราภาษีคือ 25% จงหา WACC

D/E = 0.6re = 11%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.ยาก
rf​ = 2.5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0.2ส่วนของผู้ถือหุ้นβL​ = 1.2หนี้สินD/E = 0.6ส่วนของผู้ถือหุ้นre​ = ?หนี้สินT = 25%

หุ้นของบริษัทมีเบต้า 1.2 ที่อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นปัจจุบัน 0.2 บริษัทวางแผนเพิ่มอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเป็น 0.6 อัตราภาษีคือ 25% อัตราปลอดความเสี่ยง 2.5% และส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาด 7% จงหาต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น re หลังการเปลี่ยนแปลง

βL = 1.2D/E1 = 0.2D/E2 = 0.6T = 25%rf = 2.5%rm − rf = 7%
re = %
6.ยาก
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น2 000 000 × €45.50D0​ = €2.90g = 5%หนี้สิน€72 800 000rd​ = 6%T = 25.8%

บริษัทมีหุ้น 2 000 000 หุ้นซื้อขายที่ €45.50 มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นคือ €36 400 000 เพิ่งจ่ายเงินปันผล €2.90 ต่อหุ้น และเงินปันผลเติบโต 5% ต่อปี หนี้มีมูลค่าตลาด €72 800 000 และต้นทุนก่อนหักภาษี 6% อัตราภาษีคือ 25.8% จงหา WACC โดยใช้แบบจำลองการเติบโตของเงินปันผลสำหรับต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น

N = 2 000 000P0 = €45.50ส่วนของผู้ถือหุ้นตามบัญชี = €36 400 000D0 = €2.90g = 5%D = €72 800 000rd = 6%T = 25.8%
WACC = %

เฉลย

  1. 1. re = 7 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 3.16 %
  3. 3. WACC = 9.506 %
  4. 4. WACC = 7.719 %
  5. 5. re = 13.09 %
  6. 6. WACC = 8.474 %

เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com