ใบงาน CAPM และ WACC พร้อมเฉลย

ใบงาน CAPM และ WACC ฟรีสำหรับพิมพ์: 6 ข้อ ตั้งแต่ระดับง่ายถึงระดับข้อสอบจริง พร้อมเฉลย พิมพ์หรือบันทึกเป็น PDF ได้

ใบงานใหม่ฝึกออนไลน์พร้อมคำใบ้

สำหรับผู้สอน: พิมพ์ ทำสำเนา และใช้ในชั้นเรียนได้ฟรี ใบงานใหม่แต่ละชุดมีค่าตัวเลขใหม่และเฉลยของตัวเอง หากใส่ลิงก์ไปยัง ExamProblems ในหน้ารายวิชาของคุณ เราจะขอบคุณมาก

ชื่อ: ____________________   วันที่: ____________

1.ง่าย
Dเงินกู้€8 000 000I = €240 000การประหยัดภาษีT = 25%ดอกเบี้ยหลังหักภาษี?rd​·(1 − T) = ?

บริษัทมีเงินกู้ €8 000 000 จ่ายดอกเบี้ย €240 000 ต่อปี อัตราภาษีคือ 25% จงหาต้นทุนของหนี้หลังหักภาษี rd·(1 − T) เป็นเปอร์เซ็นต์

D = €8 000 000I = €240 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
2.ง่าย
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1.1re​ = ?

อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงคือ 3% ผลตอบแทนตลาดที่คาดหวังคือ 8% และหุ้นมีเบตา 1.1 ใช้ CAPM หาผลตอบแทนที่ต้องการของหุ้น re

rf = 3%rm = 8%β = 1.1
re = %
3.ปานกลาง
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น€10 000 000re​ = 8%หนี้สิน€1 000 000rd​ = 5%T = 20%

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่า €10 000 000 และหนี้สินมูลค่า €1 000 000 ต้นทุนของส่วนผู้ถือหุ้นคือ 8% ต้นทุนหนี้ก่อนภาษีคือ 5% และอัตราภาษีคือ 20% หา WACC

E = €10 000 000D = €1 000 000re = 8%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.ปานกลาง
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1.5re​ = 8%

หุ้นที่มีเบต้า 1.5 มีผลตอบแทนที่ต้องการ 8% อัตราปลอดความเสี่ยงคือ 2% CAPM บอกเป็นนัยว่าผลตอบแทนตลาดที่คาดหวัง rm เป็นเท่าใด

β = 1.5re = 8%rf = 2%
rm = %
5.ยาก
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น4 000 000 × €52.00β = 0.9rf​ = 1%, rm​ = 8%หนี้สิน40 000 × €960rd​ = 3.5%T = 25%

บริษัทมีหุ้น 4 000 000 หุ้น หุ้นละ €52.00 และพันธบัตร 40 000 ฉบับ ซื้อขายฉบับละ €960 ต้นทุนหนี้ก่อนภาษีคือ 3.5% และอัตราภาษีคือ 25% หุ้นมีเบตา 0.9 อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง 1% และผลตอบแทนตลาด 8% หา WACC

β = 0.9rf = 1%rm = 8%rd = 3.5%T = 25%
WACC = %
6.ยาก
rf​ = 1.5%, rm​ − rf​ = 6%ไม่มีหนี้ส่วนของผู้ถือหุ้นβU​ = 1D/E = 1ส่วนของผู้ถือหุ้นre​ = ?หนี้สินT = 28%

ธุรกิจของบริษัทมีเบต้าที่ไม่รวมหนี้ (เบต้าสินทรัพย์) 1 บริษัทวางแผนอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 1 อัตราภาษีคือ 28% อัตราปลอดความเสี่ยงคือ 1.5% และส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาดคือ 6% จงหาต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น re ที่โครงสร้างเงินทุนใหม่

βU = 1D/E = 1T = 28%rf = 1.5%rm − rf = 6%
re = %

เฉลย

  1. 1. rd·(1 − T) = 2.25 %
  2. 2. re = 8.5 %
  3. 3. WACC = 7.636 %
  4. 4. rm = 6 %
  5. 5. WACC = 6.571 %
  6. 6. re = 11.82 %

เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com