ใบงาน CAPM และ WACC พร้อมเฉลย

ใบงาน CAPM และ WACC ฟรีสำหรับพิมพ์: 6 ข้อ ตั้งแต่ระดับง่ายถึงระดับข้อสอบจริง พร้อมเฉลย พิมพ์หรือบันทึกเป็น PDF ได้

ใบงานใหม่ฝึกออนไลน์พร้อมคำใบ้

สำหรับผู้สอน: พิมพ์ ทำสำเนา และใช้ในชั้นเรียนได้ฟรี ใบงานใหม่แต่ละชุดมีค่าตัวเลขใหม่และเฉลยของตัวเอง หากใส่ลิงก์ไปยัง ExamProblems ในหน้ารายวิชาของคุณ เราจะขอบคุณมาก

ชื่อ: ____________________   วันที่: ____________

1.ง่าย
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7.5%β = 0.9re​ = ?

อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงคือ 2% ผลตอบแทนตลาดที่คาดหวังคือ 7.5% และหุ้นมีเบตา 0.9 ใช้ CAPM หาผลตอบแทนที่ต้องการของหุ้น re

rf = 2%rm = 7.5%β = 0.9
re = %
2.ง่าย
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 7%

นักลงทุนต้องการผลตอบแทน 7% จากหุ้น อัตราปลอดความเสี่ยงคือ 4% และผลตอบแทนตลาดที่คาดหวังคือ 9% จงใช้ CAPM หาเบต้า β ของหุ้น

re = 7%rf = 4%rm = 9%
β =
3.ปานกลาง
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น€12 000 000re​ = 14%หนี้สิน€4 000 000rd​ = 5%T = 20%

บริษัทมีส่วนของผู้ถือหุ้นมูลค่า €12 000 000 และหนี้สินมูลค่า €4 000 000 ต้นทุนของส่วนผู้ถือหุ้นคือ 14% ต้นทุนหนี้ก่อนภาษีคือ 5% และอัตราภาษีคือ 20% หา WACC

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 14%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.ปานกลาง
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0.6re​ = 4.6%

หุ้นที่มีเบต้า 0.6 มีผลตอบแทนที่ต้องการ 4.6% อัตราปลอดความเสี่ยงคือ 1% CAPM บอกเป็นนัยว่าผลตอบแทนตลาดที่คาดหวัง rm เป็นเท่าใด

β = 0.6re = 4.6%rf = 1%
rm = %
5.ยาก
rf​ = 2.5%, rm​ − rf​ = 7%ไม่มีหนี้ส่วนของผู้ถือหุ้นβU​ = 0.6D/E = 0.25ส่วนของผู้ถือหุ้นre​ = ?หนี้สินT = 20%

ธุรกิจของบริษัทมีเบต้าที่ไม่รวมหนี้ (เบต้าสินทรัพย์) 0.6 บริษัทวางแผนอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 0.25 อัตราภาษีคือ 20% อัตราปลอดความเสี่ยงคือ 2.5% และส่วนชดเชยความเสี่ยงของตลาดคือ 7% จงหาต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น re ที่โครงสร้างเงินทุนใหม่

βU = 0.6D/E = 0.25T = 20%rf = 2.5%rm − rf = 7%
re = %
6.ยาก
WACC = ?ส่วนของผู้ถือหุ้น2 000 000 × €24.00D0​ = €1.40g = 2%หนี้สิน€24 000 000rd​ = 3%T = 20%

บริษัทมีหุ้น 2 000 000 หุ้นซื้อขายที่ €24.00 มูลค่าตามบัญชีของส่วนของผู้ถือหุ้นคือ €19 200 000 เพิ่งจ่ายเงินปันผล €1.40 ต่อหุ้น และเงินปันผลเติบโต 2% ต่อปี หนี้มีมูลค่าตลาด €24 000 000 และต้นทุนก่อนหักภาษี 3% อัตราภาษีคือ 20% จงหา WACC โดยใช้แบบจำลองการเติบโตของเงินปันผลสำหรับต้นทุนของส่วนของผู้ถือหุ้น

N = 2 000 000P0 = €24.00ส่วนของผู้ถือหุ้นตามบัญชี = €19 200 000D0 = €1.40g = 2%D = €24 000 000rd = 3%T = 20%
WACC = %

เฉลย

  1. 1. re = 6.95 %
  2. 2. β = 0.6
  3. 3. WACC = 11.5 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. re = 7.54 %
  6. 6. WACC = 6.1 %

เฉลยทีละขั้นตอนฉบับเต็ม: ฝึกหัวข้อนี้ได้ที่ examproblems.com