1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 7% kupon ödüyor ve 8 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 3,5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 7%YTM = 3,5%n = 8
P = €
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 3% kupon ödüyor ve €1 055 fiyattan işlem görüyor. Cari getirisi CY değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 3%P = €1 055
CY = %
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil, yıllık 4,5% kuponu altı ayda bir iki eşit taksitte ödüyor ve 5 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri yıllık 6%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 4,5%YTM = 6%n = 5
P = €
4.Orta
Vadeye kadar getirisi 8% iken vadesine 5 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 6%) satın alıyorsunuz. Bir yıl sonra, ilk kuponu aldıktan hemen sonra, vadeye kadar getiri 7,5% iken satıyorsunuz. Elde tutma dönemi getiriniz HPR değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 6%n = 5y0 = 8%y1 = 7,5%
HPR = %
5.Zor
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 5% kupon ödüyor ve vadesi 5 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getiri 3%. Macaulay durasyonu D değerini yıl cinsinden bulun.
F = €1 000kupon = 5%n = 5YTM = 3%
D = yıl
6.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 5% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 3,6 yıl olarak €1 030 fiyattan işlem görüyor. Getiri 75 baz puan artarsa yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €1 030y = 5%D = 3,6Δy = +75 bp
P = €
Cevap anahtarı
- 1. P = 1241 €
- 2. CY = 2,844 %
- 3. P = 936 €
- 4. HPR = 9,739 %
- 5. D = 4,568 yıl
- 6. P = 1004 €
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.