1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4% kupon ödüyor ve €1 090 fiyattan işlem görüyor. Cari getirisi CY değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 4%P = €1 090
CY = %
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 8% kupon ödüyor ve 6 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 4%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 8%YTM = 4%n = 6
P = €
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvilin vadesi 4 yıl sonradır ve yıllık kupon öder. Vadeye kadar getiri 3% iken €1 186 fiyattan satılıyor. Kupon oranı c değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 4P = €1 186YTM = 3%
c = %
4.Orta
Vadeye kadar getirisi 7% iken vadesine 3 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 5%) satın alıyorsunuz. Bir yıl sonra, ilk kuponu aldıktan hemen sonra, vadeye kadar getiri 6% iken satıyorsunuz. Elde tutma dönemi getiriniz HPR değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 5%n = 3y0 = 7%y1 = 6%
HPR = %
5.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 3% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 8,9 yıl olarak €975 fiyattan işlem görüyor. Getiri 50 baz puan düşerse yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €975y = 3%D = 8,9Δy = −50 bp
P = €
6.Zor
Nominal değeri €1 000 ve yıllık kuponu 3% olan bir tahvilin vadesi 9 yıl sonra doluyor ve €860 fiyatla satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 3%n = 9P = €860
YTM = %
Cevap anahtarı
- 1. CY = 3,67 %
- 2. P = 1210 €
- 3. c = 8,004 %
- 4. HPR = 8,881 %
- 5. P = 1017 €
- 6. YTM = 4,967 %
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.