1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan sıfır kuponlu bir tahvilin vadesi 2 yıl sonradır ve bugünkü fiyatı €937. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 2P = €937
YTM = %
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Sıfır kuponlu bir tahvil 16 yıl sonra €1 000 öder ve öncesinde hiçbir şey ödemez. Vadeye kadar getiri yıllık 4%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000n = 16YTM = 4%
P = €
3.Orta
Vadeye kadar getirisi 5% iken vadesine 3 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 4,5%) satın alıyorsunuz. Bir yıl sonra, ilk kuponu aldıktan hemen sonra, vadeye kadar getiri 5,5% iken satıyorsunuz. Elde tutma dönemi getiriniz HPR değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 4,5%n = 3y0 = 5%y1 = 5,5%
HPR = %
4.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 7% kupon ödüyor ve vadesi 11 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getirisi 4% değerinden 2,5% değerine değişiyor. Tahvil fiyatı ne kadar ΔP değişir?
F = €1 000kupon = 7%n = 11y1 = 4%y2 = 2,5%
ΔP = €
5.Zor
Nominal değeri €1 000 ve yıllık kuponu 5% olan bir tahvilin vadesi 7 yıl sonra doluyor ve €920 fiyatla satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 5%n = 7P = €920
YTM = %
6.Zor
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4,5% kupon ödüyor ve vadesi 5 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getiri 5%. Macaulay durasyonu D değerini yıl cinsinden bulun.
F = €1 000kupon = 4,5%n = 5YTM = 5%
D = yıl
Cevap anahtarı
- 1. YTM = 3,307 %
- 2. P = 533,9 €
- 3. HPR = 4,071 %
- 4. ΔP = 165,3 €
- 5. YTM = 6,456 %
- 6. D = 4,582 yıl
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.