Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı

Sıfır kuponlu bir tahvil 16 yıl sonra €1 000 öder ve öncesinde hiçbir şey ödemez. Vadeye kadar getiri yıllık 3,5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.

Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4% kupon ödüyor ve 9 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 3,5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.

Vadeye kadar getirisi 9% iken vadesine 8 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 4,5%) satın alıyorsunuz. Bir yıl sonra, ilk kuponu aldıktan hemen sonra, vadeye kadar getiri 10,5% iken satıyorsunuz. Elde tutma dönemi getiriniz HPR değerini yüzde olarak bulun.

Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4% kupon ödüyor ve vadesi 12 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getirisi 3,5% değerinden 2% değerine değişiyor. Tahvil fiyatı ne kadar ΔP değişir?

Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 6% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 9,6 yıl olarak €1 005 fiyattan işlem görüyor. Getiri 75 baz puan artarsa yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.

Vadesine 16 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 7%) €1 281 fiyattan satılıyor. İhraççı onu 6 yıl sonra €1 070 geri çağırma fiyatından geri çağırabilir. Geri çağırmaya kadar getiri YTC değerini yüzde olarak bulun.