1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 2% kupon ödüyor ve €1 035 fiyattan işlem görüyor. Cari getirisi CY değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 2%P = €1 035
CY = %
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4,5% kupon ödüyor ve 4 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 7%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 4,5%YTM = 7%n = 4
P = €
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvilin vadesi 7 yıl sonradır ve yıllık kupon öder. Vadeye kadar getiri 6% iken €944 fiyattan satılıyor. Kupon oranı c değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 7P = €944YTM = 6%
c = %
4.Orta
Vadeye kadar getirisi 8% iken vadesine 11 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 4%) satın alıyorsunuz. Bir yıl sonra, ilk kuponu aldıktan hemen sonra, vadeye kadar getiri 9% iken satıyorsunuz. Elde tutma dönemi getiriniz HPR değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 4%n = 11y0 = 8%y1 = 9%
HPR = %
5.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 4% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 3,1 yıl olarak €980 fiyattan işlem görüyor. Getiri 50 baz puan artarsa yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €980y = 4%D = 3,1Δy = +50 bp
P = €
6.Zor
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 2% kuponu iki altı aylık ödemeyle ödüyor ve vadesi 3 yıl sonra doluyor. €843 fiyattan satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yıllık oran olarak (altı aylık getirinin iki katı), yüzde cinsinden bulun.
F = €1 000kupon = 2% (2×)n = 3P = €843
YTM = %
Cevap anahtarı
- 1. CY = 1,932 %
- 2. P = 915,3 €
- 3. c = 4,997 %
- 4. HPR = 0,6545 %
- 5. P = 965,4 €
- 6. YTM = 7,989 %
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.