1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan sıfır kuponlu bir tahvilin vadesi 4 yıl sonradır ve bugünkü fiyatı €792. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000n = 4P = €792
YTM = %
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 6% kupon ödüyor ve 5 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 5,5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 6%YTM = 5,5%n = 5
P = €
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 5% kupon ödüyor ve vadesi 9 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getirisi 3% değerinden 1,5% değerine değişiyor. Tahvil fiyatı ne kadar ΔP değişir?
F = €1 000kupon = 5%n = 9y1 = 3%y2 = 1,5%
ΔP = €
4.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil, yıllık 4,5% kuponu altı ayda bir iki eşit taksitte ödüyor ve 6 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri yıllık 5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 4,5%YTM = 5%n = 6
P = €
5.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 4% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 6,9 yıl olarak €1 085 fiyattan işlem görüyor. Getiri 25 baz puan artarsa yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €1 085y = 4%D = 6,9Δy = +25 bp
P = €
6.Zor
Nominal değeri €1 000 ve yıllık kuponu 8% olan bir tahvilin vadesi 9 yıl sonra doluyor ve €885 fiyatla satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 8%n = 9P = €885
YTM = %
Cevap anahtarı
- 1. YTM = 6,003 %
- 2. P = 1021 €
- 3. ΔP = 136,9 €
- 4. P = 974,4 €
- 5. P = 1067 €
- 6. YTM = 9,997 %
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.