1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 5% kupon ödüyor ve 4 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 3%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 5%YTM = 3%n = 4
P = €
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 8% kupon ödüyor ve 3 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 5,5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 8%YTM = 5,5%n = 3
P = €
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4% kupon ödüyor ve vadesi 4 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getirisi 8% değerinden 7% değerine değişiyor. Tahvil fiyatı ne kadar ΔP değişir?
F = €1 000kupon = 4%n = 4y1 = 8%y2 = 7%
ΔP = €
4.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil, yıllık 4% kuponu altı ayda bir iki eşit taksitte ödüyor ve 12 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri yıllık 3,5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 3,5%n = 12
P = €
5.Zor
Nominal değeri €1 000 ve yıllık kuponu 7% olan bir tahvilin vadesi 4 yıl sonra doluyor ve €920 fiyatla satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 7%n = 4P = €920
YTM = %
6.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 4% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 5,5 yıl olarak €1 095 fiyattan işlem görüyor. Getiri 100 baz puan düşerse yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €1 095y = 4%D = 5,5Δy = −100 bp
P = €
Cevap anahtarı
- 1. P = 1074 €
- 2. P = 1067 €
- 3. ΔP = 30,87 €
- 4. P = 1049 €
- 5. YTM = 9,496 %
- 6. P = 1153 €
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.