1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4% kupon ödüyor ve 4 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 7%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 7%n = 4
P = €
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 7% kupon ödüyor ve 9 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 7%YTM = 5%n = 9
P = €
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 4,5% kupon ödüyor ve vadesi 15 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getirisi 3% değerinden 4,5% değerine değişiyor. Tahvil fiyatı ne kadar ΔP değişir?
F = €1 000kupon = 4,5%n = 15y1 = 3%y2 = 4,5%
ΔP = €
4.Orta
Vadeye kadar getirisi 8% iken vadesine 4 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 3%) satın alıyorsunuz. Bir yıl sonra, ilk kuponu aldıktan hemen sonra, vadeye kadar getiri 8,5% iken satıyorsunuz. Elde tutma dönemi getiriniz HPR değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 3%n = 4y0 = 8%y1 = 8,5%
HPR = %
5.Zor
Vadesine 20 yıl kalan bir tahvil (nominal değer €1 000, yıllık kupon 9%) €1 153 fiyattan satılıyor. İhraççı onu 6 yıl sonra €1 090 geri çağırma fiyatından geri çağırabilir. Geri çağırmaya kadar getiri YTC değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 9%P = €1 153geri çağırma fiyatı = €1 090geri çağırma süresi 6 yıl
YTC = %
6.Zor
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 5% kuponu iki altı aylık ödemeyle ödüyor ve vadesi 10 yıl sonra doluyor. €926 fiyattan satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yıllık oran olarak (altı aylık getirinin iki katı), yüzde cinsinden bulun.
F = €1 000kupon = 5% (2×)n = 10P = €926
YTM = %
Cevap anahtarı
- 1. P = 898,4 €
- 2. P = 1142 €
- 3. ΔP = −179,1 €
- 4. HPR = 6,608 %
- 5. YTC = 7,043 %
- 6. YTM = 5,995 %
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.