1.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 5% kupon ödüyor ve 5 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 9%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 5%YTM = 9%n = 5
P = €
Cevaplı Tahvil fiyatlaması ve getiri çalışma kâğıdı
2.Kolay
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 8% kupon ödüyor ve 4 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri 3%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 8%YTM = 3%n = 4
P = €
3.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil, yıllık 2% kuponu altı ayda bir iki eşit taksitte ödüyor ve 11 yıl sonra vadesi doluyor. Vadeye kadar getiri yıllık 5,5%. Tahvilin fiyatı P değerini bulun.
F = €1 000kupon = 2%YTM = 5,5%n = 11
P = €
4.Orta
Nominal değeri €1 000 olan bir tahvil yıllık 8% kupon ödüyor ve vadesi 14 yıl sonra doluyor. Vadeye kadar getirisi 4% değerinden 2,5% değerine değişiyor. Tahvil fiyatı ne kadar ΔP değişir?
F = €1 000kupon = 8%n = 14y1 = 4%y2 = 2,5%
ΔP = €
5.Zor
Bir tahvil, vadeye kadar getirisi 4% (yıllık bileşik) ve Macaulay durasyonu 9,9 yıl olarak €950 fiyattan işlem görüyor. Getiri 25 baz puan artarsa yeni fiyat P değerini düzeltilmiş durasyonla tahmin edin.
P0 = €950y = 4%D = 9,9Δy = +25 bp
P = €
6.Zor
Nominal değeri €1 000 ve yıllık kuponu 5% olan bir tahvilin vadesi 5 yıl sonra doluyor ve €960 fiyatla satılıyor. Vadeye kadar getirisi YTM değerini yüzde olarak bulun.
F = €1 000kupon = 5%n = 5P = €960
YTM = %
Cevap anahtarı
- 1. P = 844,4 €
- 2. P = 1186 €
- 3. P = 714 €
- 4. ΔP = 220,5 €
- 5. P = 927,4 €
- 6. YTM = 5,948 %
Tam adım adım çözümler: bu konuyu examproblems.com’da çalışın.